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①2026年5月22日19时29分，沁源县通洲集团留神峪煤矿发生瓦斯爆炸，23日山西省长治市召开新闻发布会，会上介绍，截至会前，煤矿瓦斯爆炸事故已致82人遇难，2人失联，128人受伤。据Mysteel调研，截至5月24日12时，山西新增停产炼焦煤矿总计达到73座，除沁源县停产煤矿复产时间无法确定外，其余停产煤矿以自检自查为主，停产时间多在3-5天，涉及产能7890万吨，影响炼焦煤原煤日产28.8万吨。周末期间，晋中、吕梁等地煤矿已开始捂货惜售，坑口价格普遍上调50-100元/吨。蒙煤口岸报价也顺势跟涨约100元，并且已有少量成交。陕西、内蒙古、河南等主要产煤省份已启动安全生产大检查，截至5月24日18时，陕西、内蒙古主产区在产煤矿基本保持正常生产状态，各煤矿已加强安全管理，煤矿以企业自主排查隐患、整改问题为主。总的来说，由于目前焦钢产业链整体库存普遍偏低，供应端的突发收紧极易引发下游焦化厂和钢厂的恐慌性补库。短期内，期现货市场的焦煤、焦炭价格大概率会迎来一波强力的震荡上行。建议密切关注接下来几天国务院安委会、国家矿山安全监察局以及山西省政府发布的官方通报和督导文件，这些将直接决定此次安全整顿的广度和持续时间。

②据海关总署数据显示，2026年1-2月进口炼焦煤总量为1982.68万吨，同比2025年增长5.21%。其中，1月份进口炼焦煤为1175.71万吨，2月为806.97万吨，环比降31.36%。出口焦炭方面，根据海关总署公布的出口焦炭数据，1–2月中国焦炭出口总量为143.41万吨，同比降41.87%。其中2月焦炭出口59.37万吨，环比降29.35%，同比增41.99%。

③综合利润、基差和绝对价格，目前估值中性。

市场研判：顺势做多；若开盘涨停可尝试虚值看涨期权。